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2024-03-19 12:22:59
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英伟达AI芯(xin)片再加(jia)码!中国厂商如何在端边侧“弯道超车”?,企(qi)业,Sora,股价

英伟达核心业务(wu)营收暴增409%,股价飙升(sheng),凭借一(yi)己(ji)之力让全(quan)球看(kan)到AI芯(xin)片的巨大魔(mo)力。但在这之前的春节期间,英伟达宣布进军AI ASIC芯(xin)片,这是被大家普遍忽略的重磅信息(xi),英伟达还要在AI芯(xin)片领域再加(jia)码!

另一(yi)边,OpenAI创始人奥特曼计划筹资7万亿美元投入到AI芯(xin)片领域,这数字(zi)抵得上2.5个微软、7个Meta和11个特斯拉(la)市值。同时(shi),移动(dong)时(shi)代的霸主(zhu)Arm也投入到AI芯(xin)片之中,股价由此(ci)一(yi)路飙升(sheng)创出两年(nian)半新高。

没(mei)有芯(xin)片就没(mei)有AI算(suan)力,以英伟达这类AI算(suan)力芯(xin)片厂商股价新高作为(wei)信号,头部AI企(qi)业以及资本(ben)市场都(dou)已经深刻意识到,2024年(nian),得AI芯(xin)片者得天下!

可以看(kan)到,各方(fang)都(dou)孜(zi)孜(zi)不倦的在此(ci)寻(xun)找未来(lai)机会,核心机遇也就在于(yu)此(ci),AI浪潮独看(kan)算(suan)力芯(xin)片,是当下最硬逻(luo)辑,其他徒枉然!

前几日,OpenAI发布最新“文生视(shi)频”大模型Sora震撼全(quan)球,而OpenAI论文中还提到,Sora将推(tui)动(dong)推(tui)理端算(suan)力占(zhan)比大幅提升(sheng)。Sora变(bian)革的是更高维度的视(shi)频领域,这就意味着对AI芯(xin)片还可能迈入更高的数量级。

站在普通投资者的视(shi)角来(lai)看(kan)Sora,能够参与的方(fang)向有两个:

短期去找A股的映射,比如具有视(shi)频生成(cheng)软件的AI公司,但大家都(dou)要清楚,Sora给这些A股公司带来(lai)的利好仍然偏题材(cai),而不是源于(yu)基本(ben)面,很难长久。Adobe的股价表现就是最好的“反面教材(cai)”,股价在Sora发布当日大跌超7%,Sora的出现对其他视(shi)频制作工具终究(jiu)是一(yi)种(zhong)利空。

那么长期还是要紧握AI主(zhu)线,去找算(suan)力产业链里的AI芯(xin)片投资标的,而不是冒(mao)更多不确定性风险去抓映射!

看(kan)看(kan)机构的观点,中信证券(quan)指出,预计2024年(nian)算(suan)力仍是投资主(zhu)线,开源证券(quan)等多家券(quan)商也都(dou)在最新研报中不约(yue)而同地提到这个方(fang)向,指出训练(lian)和推(tui)理需求或将持续上升(sheng)。而有算(suan)力需求就要有AI芯(xin)片,这是可以明确的。

目前无论是英伟达,还是OpenAI和Arm,就现实而言,AI主(zhu)线和主(zhu)战场都(dou)在美股,所(suo)以何不在美股挖掘AI芯(xin)片投资标的?

更具体来(lai)说(shuo),是要在美股挖掘具有AI ASIC芯(xin)片设(she)计能力的企(qi)业。“芯(xin)片总龙(long)头”英伟达通过新部门寻(xun)求300亿美元的AI ASIC芯(xin)片机会,正(zheng)是给投资者最好的价值参考。

ASIC相比CPU,训练(lian)效率约(yue)为(wei)100-1000倍,速度约(yue)为(wei)10-1000倍,在推(tui)理方(fang)面好于(yu)GPU。与通用集成(cheng)电路相比,ASIC还具有功耗更低、成(cheng)本(ben)降低等优点。

Google、Amazon等也竞相在内部研制芯(xin)片,所(suo)以在AI时(shi)代,AI ASIC芯(xin)片会是算(suan)力企(qi)业最终拿(na)下算(suan)力竞赛的制胜(sheng)武器(qi)。

英伟达研发AI ASIC芯(xin)片主(zhu)要在满足云巨头厂商的高性能AI芯(xin)片需求,而在端侧、边侧AI上,AI ASIC芯(xin)片应用到数量更庞大的“AI+终端”之中,中国企(qi)业有望从中获得更多的市场机会。

这里面,登陆美股市场的中国企(qi)业,聪链集团(tuan)(ICG)是典型代表。在A股市场,也有澜起科技、芯(xin)原股份(fen)。

将这三家企(qi)业进行对比后会发现一(yi)个共同点,2023年(nian)净利润对比2022年(nian)均出现了不同程度的明显下滑。自2022年(nian)以来(lai),全(quan)球半导体市场的情况一(yi)路向下,企(qi)业经营都(dou)有受(shou)到影响。

但股价表现却保(bao)持稳定,2023年(nian)澜起科技股价下跌5.64%,芯(xin)原股份(fen)上涨13.37%,聪链集团(tuan)(ICG)上涨近54.62%。从资本(ben)市场的反应来(lai)看(kan),大家对于(yu)AI ASIC芯(xin)片前景(jing)并没(mei)有失去信心,反而体现出对AI ASIC芯(xin)片前景(jing)保(bao)持着良好判断,而聪链集团(tuan)(ICG)涨幅靠(kao)前或许源于(yu)其投资者的投资底气更足。

随着英伟达入局带起AI ASIC这块风口,同时(shi)端侧和边侧AI兴起并普及,ASIC芯(xin)片加(jia)速推(tui)广应用到AI终端等场景(jing),以聪链集团(tuan)(ICG)等为(wei)代表的相关企(qi)业的业绩(ji)有望呈(cheng)现反转趋势。尤其是2023年(nian)上半年(nian)业绩(ji)已处于(yu)相对底部,未来(lai)增长的确定性和爆发性都(dou)可能得到大大增强。

尽管中国目前AI芯(xin)片产业发展受(shou)到国际因素制约(yue),高端以及高性能芯(xin)片的应用有所(suo)限制,但端侧、边侧部署AI能力的提升(sheng)给中国企(qi)业创造了突围机会,具备ASIC芯(xin)片设(she)计能力的企(qi)业能够成(cheng)为(wei)新一(yi)轮端侧、边侧算(suan)力发展的重要参与者,拓展未来(lai)增长空间。

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